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1 | |||||||||||||||||||||||||||||
2 | Welcome to https://ianl.link/housecalc This is a house affordability calculator to determine the actual cost and impact of buying and paying for a house. Savings are important — we wanted to make sure we had enough personal runway in case one of us were fired or laid off. It's been reviewed by a financial advisor, and it was very accurate for our situation. All values are in thousands (k) unless otherwise specified. Hover over cells with the yellow triangle (comments) to read the explanations. My personal real numbers have been changed, of course. | ||||||||||||||||||||||||||||
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4 | Input 👇 | ||||||||||||||||||||||||||||
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6 | Affordability variables | 1st mortgage variables | Savings targets after purchase | ||||||||||||||||||||||||||
7 | Loan approval | 500 | Closing costs | 2.0% | Non-emrgcy savings target | 15 | |||||||||||||||||||||||
8 | Yearly income | 150 | Term (yrs) | 30 | Emergency savings | 25 | |||||||||||||||||||||||
9 | Utilities (elec, gas, etc.)/mo | 0.200 | Interest rate | 3.000% | |||||||||||||||||||||||||
10 | Child care per month | 0.000 | Insurance / yr | 1.200 | Output table configuration | ||||||||||||||||||||||||
11 | Other yearly expenses | 50 | Minimum home price | 500 | |||||||||||||||||||||||||
12 | HOA fees/mo | 0.100 | 2nd mortgage variables | Home price increment | 50 | ||||||||||||||||||||||||
13 | Property tax rate | 1.000% | Interest Rate | 5.000% | |||||||||||||||||||||||||
14 | Effective tax rate (state+fed) | 28% | |||||||||||||||||||||||||||
15 | Down payment variables | ||||||||||||||||||||||||||||
16 | Down payment | 20% | |||||||||||||||||||||||||||
17 | Funds available | 120 | |||||||||||||||||||||||||||
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19 | Output 👇 | ||||||||||||||||||||||||||||
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21 | Mortgage Scenarios | ||||||||||||||||||||||||||||
22 | Home price | 500 | 550 | 600 | 650 | 700 | 750 | 800 | 850 | 900 | 950 | 1000 | |||||||||||||||||
23 | |||||||||||||||||||||||||||||
24 | Affordable with 80/10/10? | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | |||||||||||||||||
25 | 20% of home cost | 100 | 110 | 120 | 130 | 140 | 150 | 160 | 170 | 180 | 190 | 200 | |||||||||||||||||
26 | 2nd mortgage needed? | FALSE | FALSE | FALSE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | TRUE | |||||||||||||||||
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28 | Down payment percent | 20% | 20% | 20% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | |||||||||||||||||
29 | Down payment | 100 | 110 | 120 | 65 | 70 | 75 | 80 | 85 | 90 | 95 | 100 | |||||||||||||||||
30 | |||||||||||||||||||||||||||||
31 | 1st loan amount | 400 | 440 | 480 | 520 | 560 | 600 | 640 | 680 | 720 | 760 | 800 | |||||||||||||||||
32 | 1st loan type | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | conforming | |||||||||||||||||
33 | 1st loan monthly payment | 1.686 | 1.855 | 2.024 | 2.192 | 2.361 | 2.530 | 2.698 | 2.867 | 3.036 | 3.204 | 3.373 | |||||||||||||||||
34 | |||||||||||||||||||||||||||||
35 | 2nd loan amount | 0 | 0 | 0 | 65 | 70 | 75 | 80 | 85 | 90 | 95 | 100 | |||||||||||||||||
36 | 2nd loan monthly (interest) | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.271 | 0.292 | 0.313 | 0.333 | 0.354 | 0.375 | 0.396 | 0.417 | |||||||||||||||||
37 | |||||||||||||||||||||||||||||
38 | Property tax | 0.417 | 0.458 | 0.500 | 0.542 | 0.583 | 0.625 | 0.667 | 0.708 | 0.750 | 0.792 | 0.833 | |||||||||||||||||
39 | Insurance | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | |||||||||||||||||
40 | HOA fees | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | 0.100 | |||||||||||||||||
41 | Total monthly pmt (PITI) | 2.303 | 2.513 | 2.724 | 3.205 | 3.436 | 3.667 | 3.898 | 4.129 | 4.361 | 4.592 | 4.823 | |||||||||||||||||
42 | |||||||||||||||||||||||||||||
43 | Interest pmt (at start) | 1.000 | 1.100 | 1.200 | 1.571 | 1.692 | 1.813 | 1.933 | 2.054 | 2.175 | 2.296 | 2.417 | |||||||||||||||||
44 | Max interest write-off | 1.000 | 1.100 | 1.200 | 1.300 | 1.400 | 1.500 | 1.600 | 1.700 | 1.800 | 1.875 | 1.875 | |||||||||||||||||
45 | Total tax write-off | 1.417 | 1.558 | 1.700 | 1.842 | 1.983 | 2.125 | 2.267 | 2.408 | 2.550 | 2.667 | 2.708 | |||||||||||||||||
46 | Effective savings | 0.397 | 0.436 | 0.476 | 0.516 | 0.555 | 0.595 | 0.635 | 0.674 | 0.714 | 0.747 | 0.758 | |||||||||||||||||
47 | Effective PITI | 1.906 | 2.077 | 2.248 | 2.689 | 2.881 | 3.072 | 3.264 | 3.455 | 3.647 | 3.845 | 4.064 | |||||||||||||||||
48 | |||||||||||||||||||||||||||||
49 | Home price again | 500 | 550 | 600 | 650 | 700 | 750 | 800 | 850 | 900 | 950 | 1000 | |||||||||||||||||
50 | |||||||||||||||||||||||||||||
51 | Est. closing costs | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |||||||||||||||||
52 | Est. savings remaining | 10 | -1 | -12 | 42 | 36 | 30 | 24 | 18 | 12 | 6 | 0 | |||||||||||||||||
53 | |||||||||||||||||||||||||||||
54 | Gross monthly income | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | 12.500 | |||||||||||||||||
55 | Debt-To-Income ratio (FE) | 18% | 20% | 22% | 26% | 27% | 29% | 31% | 33% | 35% | 37% | 39% | |||||||||||||||||
56 | |||||||||||||||||||||||||||||
57 | Total monthly debts | 6.670 | 6.880 | 7.090 | 7.572 | 7.803 | 8.034 | 8.265 | 8.496 | 8.727 | 8.958 | 9.189 | |||||||||||||||||
58 | Gross income req | 9.264 | 9.556 | 9.848 | 10.516 | 10.837 | 11.158 | 11.479 | 11.800 | 12.121 | 12.442 | 12.763 | |||||||||||||||||
59 | Yearly gross income req | 111 | 115 | 118 | 126 | 130 | 134 | 138 | 142 | 145 | 149 | 153 | |||||||||||||||||
60 | Monthly savings | 2.330 | 2.120 | 1.910 | 1.428 | 1.197 | 0.966 | 0.735 | 0.504 | 0.273 | 0.042 | -0.189 | |||||||||||||||||
61 | |||||||||||||||||||||||||||||
62 | Max months w/o salary | 1 | -1 | -2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
63 | ... + emergency fund | 3 | 2 | 1 | 6 | 5 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 1 | |||||||||||||||||
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65 | ☝️☝️ The home price that's in the green above is optimal, green/yellow is affordable ☝️☝️ | ||||||||||||||||||||||||||||
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